Aedifica

Bron: Aedifica · halfjaarverslag 2026, jaarresultaten 2025 en fusiebericht 1 juli 2026

Dividendverwachting voor boekjaar 2026; nog niet goedgekeurd. Belgische roerende voorheffing 30%. Dividendbron ↗

EPRA NTA € 77,82 en IFRS NAV € 76,87 zijn de laatst gerapporteerde waarden per 30 juni 2026, vóór de slotfusie. Minderheidsbelangen zijn uitgesloten. Deze NAV wordt niet herdeeld door het huidige aantal aandelen: ook het toerekenbare eigen vermogen wijzigt bij de verwerving van de resterende belangen. H1 EPRA-winst is € 2,71 per aandeel en bevat 113 dagen Cofinimmo; dit wordt niet geannualiseerd. Voor FY2026 verwacht Aedifica € 5,35 EPRA-winst en € 4,20 dividend per aandeel. Dat is guidance met een gedeeltelijke jaarbijdrage van Cofinimmo, geen voljaar pro forma. De actuele TTM-winst is €5,27 (€5,15 + €2,71 − €2,59), met beperkte vergelijkbaarheid door de partiële Cofinimmo-consolidatie. Moody’s kent sinds 16 oktober 2026 een A3-emittentenrating met stabiele vooruitzichten toe; dit is geen nieuwe gerealiseerde financieringskost.

Beurswaarde op basis van 92,632604 miljoen aandelen. Tussentijdse winst wordt niet geannualiseerd.

De laatste bevestigde balansdatum bepaalt de EPRA-waarde; NTA krijgt voorrang op legacy NAV bij dezelfde datum. Waarden gelden retroactief vanaf de balansdatum: geen point-in-time backtest. De omschakeling op 31 december 2020 is een definitiebreuk: oude NAV € 70,65 versus NTA € 64,34, onder meer door goodwillcorrecties. Dat verschil is geen zuivere vastgoedwaardedaling. NTA juni 2026 gebruikt 83.470.544 aandelen, vóór de slotfusie met Cofinimmo; historische waarden zijn niet naar het huidige aantal aandelen herrekend. Selectieregel voor deze grafiek: vanaf de eerste bevestigde NTA wordt uitsluitend NTA gebruikt; tussen rapportages loopt de laatste geldige waarde door.

IFRS NAV: laatst beschikbare balanswaarde, doorgetrokken tot de volgende waarneming, op dezelfde aandelenbasis als de koers. Beide NAV-reeksen worden retroactief vanaf de balansdatum getoond, niet vanaf de publicatiedatum. Ontbrekende waarden worden niet geschat.

Premie / korting = (weekslotkoers / EPRA-waarde − 1) × 100. 562 voltooide beursweken. Oorspronkelijke Euronext-slotkoersen, zonder dividendherbelegging of terugwerkende claimcorrecties. Geen aandelensplitsing in deze periode. Historische providerfactoren vóór 22 juni 2023 zijn met officiële ankers teruggedraaid. 24 officiële ankers stemmen overeen; 561/562 weeksloten zijn onafhankelijk bevestigd. Op 26 oktober 2018 gebruikt de reeks Euronext € 74,90; Yahoo vermeldt € 75,00. Een tweede dagverschil op 19 oktober 2020 raakt geen weekslot. Fundamentals en weekhistoriek zijn een gecontroleerde momentopname en verversen niet automatisch.

Koers / EPRA-winst: weekslotkoers gedeeld door gerapporteerde EPRA-winst per aandeel over de laatste vier kwartalen (vorig boekjaar + huidig YTD − vorig YTD). De winst wordt retrospectief toegepast vanaf het boekhoudkundige periode-einde, ook wanneer de publicatie later plaatsvond. Dit is geen point-in-time backtest. Bij wijzigingen van de aandelenbasis is dit een benadering. De overgang naar een kalenderboekjaar is verwerkt met expliciet gerapporteerde twaalfmaandscijfers. Oudere kwartalen zonder EPRA-cijfers behouden de laatst gepubliceerde waarde. Vanaf 2026 bevat de winst een gedeeltelijke bijdrage van Cofinimmo; dit is geen pro-formawinst van de volledige fusiegroep.

Brutodividendrendement: aangekondigd jaarlijks dividend gedeeld door de weekslotkoers; anders het laatst bekende dividend. Dividendbedragen gelden vanaf hun aankondiging/beschikbaarheid. De dividendhistoriek is voorbereid op kwartaalpublicaties; tussentijdse aankondigingen en de vroege betaalstatus zijn nog niet volledig gecontroleerd. Het dividend van €4,20 voor 2026 is een verwachting. Het historische dividend over achttien maanden is niet als jaardividend gebruikt.

Weekslotkoersen t/m 9/10/2026. Database en bedrijfsbronnen ↗

ROE: groei van de intrinsieke waarde per aandeel plus het tijdens het boekjaar uitgekeerde brutodividend en eventuele kapitaaluitkeringen, gedeeld door de beginwaarde (total accounting return). Grondslag: EPRA NTA, of de beschikbare vergelijkbare NAV. Dit is geen nettowinst gedeeld door gemiddeld eigen vermogen.

Jaarslotkoers: de gerapporteerde slotkoers van de laatste beursdag van het boekjaar, zonder dividendcorrectie of correctie voor latere kapitaalverrichtingen. NTA-korting = (1 − jaarslotkoers / EPRA NTA van hetzelfde jaar) × 100. Positief = korting; negatief = premie. Dit vergelijkt de jaarultimo-waarden, ook als de NTA pas later gepubliceerd werd.

EPRA LTV: gerapporteerde waarden op het einde van het boekjaar. — = geen gerapporteerde EPRA LTV teruggevonden. Bronnen: 2022 ↗ · 2023 ↗ · 2024 ↗ · 2025 ↗.

Deze vijf boekjaren betreffen Aedifica vóór Cofinimmo; de oude Cofinimmo-cijfers zijn niet opgeteld. EPRA-winst 2023 en 2024 bevat eenmalige belastingteruggaven; zonder die posten bedraagt EPS respectievelijk € 4,82 en € 4,85. Bezetting is de destijds gerapporteerde, afgeronde headline; de nauwkeurigere EPRA-leegstand staat apart in de database. NAV is de oorspronkelijke jaarultimowaarde vóór dividendaftrek. De volledige database loopt vanaf 2015: tot 2019 eindigt het boekjaar in juni en boekjaar 2020 duurt 18 maanden. Historische bedragen zijn niet herberekend naar het huidige aantal aandelen.

Beide verdelingen gebruiken € 12.048,447 mln verhandelbaar vastgoed, inclusief activa bestemd voor verkoop en exclusief ontwikkelingsprojecten en gebruiksrechten. De landenpercentages zijn afgerond zoals gepubliceerd; er zijn geen exacte eurobedragen uit afgeleid. De totale vastgoedportefeuille bedraagt € 12.477,607 mln inclusief projecten en gebruiksrechten. Zorgvastgoed vertegenwoordigt circa 89% van de verhandelbare waarde; kantoren en distributienetwerken komen uit Cofinimmo.